交易所交易基金

交易所交易基金 (ETF) 是一籃子證券，它們像交易所中的個股一樣在日內交易，通常旨在跟踪基礎指數。 它們類似於共同基金，因為它們的結構採用基金持有方法。 這意味著他們持有大量資產，有點像迷你投資組合。

每個 ETF 通常專注於特定的行業、資產類別或類別。 ETF 可用於幫助分散您的投資組合，或者，對於活躍的交易者，它們可用於從價格變動中獲利。 此外，由於 ETF 像股票一樣在交易所交易，您還可以對其中的許多進行“空頭”頭寸（前提是您有一個批准的保證金賬戶）。 空頭頭寸允許您出售實際上並不擁有的 ETF，以便從價格下跌中獲利。 請注意，如果價格上漲，做空頭寸確實會使您面臨理論上無限的風險。

ETF 和共同基金之間的主要區別之一是日內交易。 共同基金在交易日結束時以一個價格結算，稱為資產淨值或 NAV。 ETF是白天在交易所交易，所以它們的價格會隨著市場供求而波動，就像股票和其他日內交易的證券一樣。

流動性： ETF 市場龐大且活躍，有幾個受歡迎的、交易量大的問題。 這使得進入和退出交易變得更加容易。 然而，流動性差異很大，一些重點關注的 ETF 缺乏流動性。

選擇： 有多種 ETF 可供選擇，涵蓋不同的資產類別，例如股票和債券。 您還可以按行業、商品、投資風格、地理區域等進行選擇。 許多 ETF 繼續以創新的持股組合方式推出。

多樣性： 許多投資者發現 ETF 可用於深入研究他們可能不會投資或交易的市場。 由於它們是一攬子資產而非個股，ETF 允許以更多樣化的方式投資於這些領域，這可能有助於降低風險許多投資者。

佣金和費用： ETF 通常按佣金進行交易； 然而，PSS 提供超過 250 種免佣金 ETF 的訪問權限。 一般來說，由於其指數性質，ETF 往往比主動管理的共同基金更具成本效益。 這通常會導致較低的費用。

與任何類型的交易一樣，制定並堅持有效的策略很重要。 交易者傾向於基於技術或基本面分析來製定策略。 技術分析側重於市場活動產生的統計數據，例如過去的價格、交易量和許多其他變量。 使用圖表和其他類似技術。 基本面分析側重於根據經濟、金融和美聯儲數據衡量投資價值。 許多交易者結合使用技術和基本面分析。

當然，您選擇的策略將取決於每個 ETF 的重點和持有量。 例如，公司債券 ETF 將取決於基本面研究，例如公司的信用評級、過去和未來的收益，以及所在行業的經濟前景。 例如，跟踪股票指數的 ETF 將保證基於該指數的技術數據或以股票市場如何受到整體經濟影響為中心的基本面分析，或兩者的組合。

交易所交易基金有多種類型。 一些最常見的ETF包括：

股票ETF – 它們持有特定的股票或股票投資組合，類似於指數。 它們可以像普通股票一樣對待，因為它們可以出售和購買以獲取利潤，並在整個交易日在交易所進行交易。

指數ETF – 這些模擬特定指數，例如標準普爾 500 指數。 它們可以涵蓋特定行業、特定類別的股票或外國或新興市場股票。

債券ETF—— 專門投資於債券或其他固定收益證券的交易所交易基金。 他們可能專注於特定類型的債券，或提供廣泛多樣化的不同類型和不同到期日的債券投資組合。

商品ETF—— 持有實物商品，例如農產品、自然資源或貴金屬。 一些商品交易所交易基金可能同時持有實物商品投資和相關股權投資。 例如，黃金 ETF 的投資組合可能將持有實物黃金與黃金礦業公司的股票相結合。

貨幣ETF—— 這些投資於單一貨幣或一攬子各種貨幣，被希望在不直接交易期貨或外匯市場的情況下接觸外匯市場的投資者廣泛使用。 這些交易所交易基金通常追踪最流行的國際貨幣，例如美元、加元、歐元、英鎊和日元。

反向ETF – 反向交易所交易基金是通過使用各種衍生品在一組證券或大盤指數的價值下跌時通過賣空獲利而創建的。

主動管理型ETF—— 這些 ETF 由決定投資組合資產分配的經理或投資團隊處理。 由於它們是積極管理的，因此與指數基金等相比，它們的投資組合周轉率更高。

槓桿ETF—— 交易所交易基金主要由金融衍生品組成，提供槓桿投資的能力，從而有可能放大收益。 這些通常由希望利用主要股指的短期交易機會的投機者使用。

房地產ETF – 這些基金投資於房地產投資信託 (REIT)、房地產服務公司、房地產開發公司和抵押貸款支持證券 (MBS)。 他們還可能持有實際的有形房地產，包括從未開發的土地到大型商業地產的任何東西。